Uno de los inconvenientes del éxito es que los inversores quieren más. En muchos sentidos, el mercado de la casa de clan en término Airbnb Inc ABNB revolucionó la industria del alojamiento. En un sector estable, la compañía integró con éxito su maniquí de negocio en la peculio compartida. Esta organización innovadora eventualmente ha llevado a fuertes actuaciones de ganancias. Desafortunadamente, eso no ha sido suficiente para convencer a los inversores escépticos. Aún así, la tinta roja puede crear una oportunidad para los comerciantes contrarios.
Para el segundo trimestre, Airbnb reportó una elevación de 13% año tras año en ingresos a $ 3.1 mil millones, superando la visión de consenso de los analistas de Wall Street de $ 3.03 mil millones. En el período del año inicial, la compañía generó ventas de $ 2.75 mil millones. En el resultado final, la administración reveló ganancias de $ 1.03 por actividad, saltando por encima de la estimación de consenso de 93 centavos por actividad. El año pasado, la compañía registró 86 centavos.
En términos de pedidos principales, el valencia de la reserva bruta alcanzó los $ 23.5 mil millones, lo que representa un aumento del 11% año tras año. Adicionalmente, las noches y experiencias de Airbnb reservadas aterrizaron en 134.4 millones, un 7% más frente al mismo trimestre hace un año.
“A pesar de la incertidumbre económica mundial a principios del trimestre, la demanda de viajes se recogió y las noches reservadas en Airbnb aceleraron de abril a julio”, dijo la compañía en una carta a los accionistas.
Aún así, las acciones de ABNB se derrumbaron a pesar de la impresión de ganancias aparentemente robusta. Los inversores parecían tener una visión tenue de la prontuario de ingresos del tercer trimestre de la compañía, con la administración anticipando que la término superior consiguió entre $ 4.02 mil millones y $ 4.10 mil millones. Este rango representa un crecimiento año tras año del 8%al 10%, que está notablemente por debajo de la tasa de crecimiento del segundo trimestre del 13%.
Sin confiscación, los inversores podrían estar en pánico sin considerar el panorama normal. Quizás lo más extraordinario, Airbnb declaró que las noches reservadas sobre una cojín de origen en sus mercados de expansión han crecido aproximadamente el doble de la tasa de sus mercados centrales. Esto indicaría que a pesar de las difíciles condiciones económicas, los consumidores todavía están priorizando los viajes.
Convirtiendo las narrativas en una visión procesable para el stock de ABNB
Por intrigante que sea la novelística, es increíblemente difícil, si no impracticable, pronosticar de guisa confiable dónde (y cuándo) una seguridad comercializada públicamente puede terminar. Para los comerciantes minoristas, no hay superioridad en la leída de opiniones en Internet. Primero, todos los demás probablemente piensen lo mismo. En segundo sitio, si la idea es tan convincente, los algoritmos de caja negra ya han actuado en los datos.
Aquí está la sinceridad: los comerciantes institucionales y profesionales siempre serán más grandes, más fuertes y más rápido. Si insistes en pasar la pelota por el medio, no vas a obtener demasiados juegos. Lo que debemos hacer es pensar en la competencia, y eso se puede hacer a través del prospección de estado discreto.
La belleza de analizar las acciones de ABNB (o cualquier empresa que cotiza en bolsa) bajo el ámbito de objetos discretos en sitio de a través del ámbito de señales esquilar continuas es la continuidad epistemológica. Un analista no puede implicar que ABNB es una “buena oportunidad” sin explicar cómo $ 121 por actividad es “bueno”. Hasta donde sé, los números son solo números: no tienen características objetivas.
En la ciencia, lo que es objetivo es la diferencia entre estasis y kinesis. En el sector de las acciones, la verdad objetivo es que, al final del día, el mercado es un comprador neto o un tendero neto.
Eso, mis queridos lectores, lo es todo. El resto son detalles arbitrarios que, cuando se aplican de guisa consistente, pueden conducir a ideas que muy pocos (si es que hay alguna) está viendo. Por ejemplo, en las últimas 10 semanas (incluida esta), el mercado votó para comprar acciones de ABNB cuatro veces y traicionar seis veces. Durante este período, la seguridad incurrió en una trayectoria con destino a debajo. Para la brevedad, podemos etiquetar esta secuencia como 4-6-D.
Por supuesto, antaño de iniciar una posición, debemos establecer la hipótesis nula del stock de ABNB o el rendimiento probabilístico que no asume un precio infundado. En otras palabras, la posibilidad de que una posición larga sea rentable es del 53.06%, un sesgo erguido sólido. Entonces, una configuración comercial tiene que vencer al inepto, por así decirlo.
De los análogos pasados, el 4-6-D hace exactamente eso. En la semana ulterior, cuando la secuencia parpadea, la probabilidad al ascenso aumenta al 65.62%, con un rendimiento medio del 4.69%. Lo que es en realidad intrigante es que si los Bulls pueden perdurar el control durante una segunda semana, el rendimiento al ascenso es un 1.99%adicional.
Si las acciones de ABNB se las arreglan para terminar esta semana a $ 122, teóricamente estaría en curso para exceder el nivel de $ 130.
Cargar las matemáticas para una emplazamiento de emplazamiento convincente
De la inteligencia de mercado inicial, posiblemente la más convincente puede ser el spread de la emplazamiento de toro 125/130 que expira el 19 de septiembre. Esta transacción implica comprar la emplazamiento de $ 125 y vendiendo simultáneamente la emplazamiento de $ 130, para un débito neto pagado de $ 158 (lo más que se puede perder en el comercio). Si las acciones de ABNB aumentan a través del precio de deporte corto ($ 130) al vencimiento, la lucro máxima es de $ 342, un cuota de más del 216%.
Para mí, el cuota es tan robusto es una clara indicación de que los fabricantes de mercado están utilizando un maniquí de evaluación de riesgos completamente diferente en comparación con el mío. Creo que están usando un cálculo aleatorio y reducen el rango de error a una ventana lo más apretada posible.
Obviamente, es su sufragio sobre qué metodología cree que es más veraz. Pero si desea mi opinión, creo que mi enfoque es superior porque es un maniquí descriptivo: calcula las probabilidades de avance basadas en condiciones idénticas (en relación con el zaguero ámbito de 10 semanas).
Una crítica esencia de mi maniquí es que no hay pruebas de que las últimas 10 semanas de actividad del precio sea inherentemente significativa. Sin confiscación, de las ideas que presento, trato de discutir solo las señales que presentan un valencia p de 0.20 o menos. De esta guisa, hay menos posibilidades de que estoy lidiando con el ruido fortuito y una viejo posibilidad de que estoy trabajando con señales procesables.
Para el stock de ABNB y su secuencia 4-6-D, el valencia p sale a 0.1055, lo que significa que hay un 10.55% de posibilidades de que las implicaciones de la señal puedan materializarse aleatoriamente en sitio de intencionalmente. Dada la naturaleza abierta y entrópica del mercado de títulos, hay poco interesante con Airbnb.
Las opiniones y puntos de pinta expresados en este contenido son las del autor individual y no reflejan necesariamente las opiniones de Benzinga. Benzinga no es responsable de la precisión o confiabilidad de cualquier información proporcionada en este documento. Este contenido es solo para fines informativos y no debe malinterpretarse como asesoramiento de inversión o una recomendación para comprar o traicionar cualquier seguridad. Se les pide a los lectores que no confíen en las opiniones o la información en este documento, y alentan a hacer su propia diligencia debida antaño de tomar decisiones de inversión.
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