Mientras el mercado en universal sigue mostrando signos de pasión, la potencia de la tecnología financiera (fintech) SoFi Technologies Inc. (NASDAQ:SOFI) sufrió una sesión agitada el miércoles. En particular, los inversores esperan ansiosamente la postura de la Reserva Federal sobre el tipo de interés de remisión. Combinado con comportamientos de inquina al aventura que afectan negativamente a las empresas orientadas al crecimiento, las acciones de SOFI se han desplomado durante la última semana. Aun así, los números rojos podrían ocultar una intrigante oportunidad contraria.
Una de las dificultades que se pasa por parada a la hora de evaluar el comportamiento del mercado (especialmente en el comercio de opciones) es la naturaleza cinética constante del ámbito de las acciones. Prácticamente en todos los cuadros o gráficos destinados al comercio minorista, el precio se refleja en función del tiempo. Incluso en el investigación fundamental, las métricas financieras (como las ganancias por influencia o los ingresos) siguen el mismo formato.
Es positivamente un producto de la proceso social de la humanidad. Los primeros humanos observaron cambios de estaciones, patrones de migración animal y ciclos día-noche, entre muchos otros eventos. En otras palabras, las personas evolucionaron para comprender el mundo a través de secuencias en el tiempo. Como tal, a los inversores y comerciantes nos gusta pensar en términos de ciclos de ganancias y tendencias estacionales; estas son funciones basadas en el tiempo.
Al mismo tiempo, somos positivamente terribles a la hora de entender la probabilidad porque el concepto es indefinido. No ayuda que la probabilidad sea no listado y no secuencial. Por el contrario, gravitamos con destino a los gráficos de precios porque cuentan una historia.
Sin bloqueo, el problema con los sistemas basados en el tiempo como el investigación fundamental y técnico es que, si correctamente una medición del tiempo es fija, el mercado (cuando está extenso) está en constante proceso. Es como intentar determinar un seísmo con una regla. Los sistemas basados en el tiempo son aperos para determinar objetos fijos como edificios. Para determinar una sustancia cinética necesitamos un ámbito completamente nuevo.
Descifrando la geometría fluida detrás de las acciones de SOFI
El investigación cuantitativo se separa de los enfoques fundamental y técnico al intentar determinar la probabilidad o la estructura estadística del movimiento futuro. Esto se diferencia categóricamente del investigación técnico, que mide el movimiento mismo como una propiedad del tiempo.
Es más, bajo el sistema específico que uso, que es un ámbito de Kolmogorov-Markov con capas de estimaciones de densidad de kernel (KM-KDE), el precio se analiza en función de la densidad de probabilidad. Matemáticamente, esto significa que no veo el precio como un alucinación singular a través del tiempo. En extensión de eso, divido los datos de precios en cientos (a veces miles) de secuencias continuas en un intervalo definido.
Básicamente, la idea aquí es que, tras suficientes pruebas, ciertos comportamientos se vuelven evidentes, y los precios se agrupan en ciertos puntos más que en otros. Este es el intención de reunión mayor que se ve en una curva distributiva. Además sabemos a través de estudios GARCH (Heterocedasticidad condicional autorregresiva generalizada) que las propiedades de difusión de la volatilidad dependen de eventos volátiles previos.
Como tal, señales específicas (como sesiones prolongadas de transacciones de importación o cesión) pueden ocasionar comportamientos diferentes. Estas diferencias cinéticas se pueden determinar a través de programas algorítmicos personalizados que realizan KDE, exponiendo así la geometría oculta detrás de cada valía que cotiza en bolsa.
En recientes Rincón de opciones En varios artículos he analizado el concepto de “arbitraje informativo”. Utilizo este término porque, en este momento, la industria de publicaciones financieras no tiene el concepto de densidad de probabilidad en función del precio. Correctamente podríamos estar entre 15 y 20 primaveras por delante de la industria; eso no es ninguna broma.
Volviendo a las acciones de SOFI, utilizando el enfoque KM-KDE mencionado anteriormente, la distribución probabilística de los resultados durante las próximas 10 semanas probablemente estaría entre $24,20 y $27,60 (suponiendo un precio áncora de $25,30). Por otra parte, la agrupación de precios probablemente predominaría en poco menos de 26 dólares.
La evaluación aludido agrega todos los datos desde el inicio de SoFi en el mercado sabido. Sin bloqueo, estamos interesados en la respuesta del mercado relacionada con la señal flagrante, que es una formación 3-7-D; es opinar, en las últimas 10 semanas, las acciones de SOFI registraron tres semanas alcistas y siete semanas a la herido, con una irresoluto universal a la herido.
Bajo esta secuencia, las expectativas probabilísticas cambian positivamente, y es probable que los resultados oscilen entre 25,50 y 28,80 dólares. Por otra parte, la agrupación de precios probablemente predominaría en 27,20 dólares. Y ahí está la geometría oculta o arbitraje informativo, donde la densidad de probabilidad puede caer un 4,62% por encima de lo que normalmente se esperaría.
Hacer la desafío inteligente
Utilizando la inteligencia de mercado aludido, la idea más inteligente puede ser considerar el diferencial call alcista 26/27 que vence el 16 de enero. Esta operación implica dos transacciones simultáneas: comprar el call de $26 y entregar el call de $27, para un débito neto pagado de $52 (lo mayor que se puede perder). Ambas transacciones deben realizarse en el mismo billete combinado.
Si las acciones de SOFI suben durante la huelga de revés ($27) al vencimiento, la fruto máxima sería de $48, lo que se traduciría en un suscripción de más del 92%. El punto de permanencia se situaría en 26,52 dólares, lo que haría que esta operación fuera contextualmente realista, suponiendo, por supuesto, que la premisa cuantitativa se cumpla.
Una idea más agresiva es considerar el diferencial alcista 26/28, que incluso vence el 16 de enero. Esta operación presenta un precio de permanencia de 26,92 dólares, que parece ser un objetivo contextualmente realista. Por otra parte, el suscripción es atractivo, superior al 117%. Por supuesto, la cuestión se reduce a activar la huelga superior, que es asaz ambiciosa porque está en el otro extremo de la distribución. Aún así, para algunos comerciantes, la remuneración mejorada podría implicar la pena.
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