La afirmación de que JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM) Los precios “fijos” de la plata han provocado acalorados debates entre los inversores minoristas. He aquí un vistazo oportuno a los hechos detrás de la controversia mientras la plata alcanza nuevos máximos históricos.
La teoría de la conspiración que ganó fuerza en foros en estría, como 4chan y r/WallStreetBets de Reddit, pinta una imagen del lado más vasto del país controlando secretamente el precio de la plata; sin retención, la verdad es mucho más complicada.
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Manipulación del mercado
Entre 2008 y 2016, JPMorgan y varios de sus operadores participaron en manipulación ilegal del mercado de metales preciosos, incluida la plata, pero no de la forma que sugieren muchas teorías en estría.
Benzinga contactó a JPMorgan para solicitar comentarios, pero no recibió una respuesta inmediata.
suplantación de identidad
Luego de una investigación, varios reguladores estadounidenses, incluidos el Sección de Razón (DOJ), la Comisión de Bolsa de Títulos (SEC) y la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC), descubrieron que algunos operadores de JPMorgan habían participado en una experiencia conocida como “suplantación de identidad” entre 2008 y 2016, en la que realizaban grandes pedidos de futuros de plata, oro y otros metales que no tenían intención de ejecutar.
La intención era crear falsas impresiones de la ofrecimiento y la demanda, engañando a otros comerciantes e influyendo en el precio del mercado para obtener ganancias a corto plazo.
Esta forma de manipulación es ilegal según las leyes comerciales de Estados Unidos, y varios de los operadores del lado fueron sentenciados a prisión por participar en el plan.
No fue un intento coordinado de fijar los precios de la plata en un nivel particular, a diferencia del histórico “London Gold Fix” u otros acuerdos clásicos de fijación de precios. Más perfectamente, se trataba de una serie de operaciones engañosas diseñadas para mover los precios momentáneamente, permitiendo a los operadores beneficiarse de las fluctuaciones a corto plazo.
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No fijación de precios
Los reguladores descubrieron que estas actividades de suplantación de identidad distorsionaron los mercados, pero no concluyeron que JPMorgan estableciera o mantuviera un precio específico de la plata a lo extenso del tiempo.
En 2020, JPMorgan Chase admitió tener cometido fraude electrónico en relación con: (1) comercio ilegal en los mercados de contratos de futuros de metales preciosos; y (2) negociación ilegal en los mercados de contratos de futuros del Fisco de EE.UU. y en el mercado secundario (efectivo) de notas y bonos del Fisco de EE.UU.
El lado más vasto del país igualmente acordó satisfacer casi mil millones de dólares en multas para resolver las investigaciones.
Teorías de la conspiración
La brecha entre la sinceridad jurídica y la conspiración en estría surgió en gran medida de la frustración pública y la desconfianza cerca de los principales bancos a posteriori de la crisis financiera de 2008. Comunidades como r/WallStreetBets y r/Silverbugs, conocidas por sus sospechas cerca de las instituciones de Wall Street, interpretaron la enorme posición de JPMorgan en plata y la multa récord como evidencia de un complot más amplio para suprimir el valía de la plata.
Las teorías florecieron en las redes sociales, especialmente durante momentos en que los precios de la plata se estancaron a pesar de los temores inflacionarios o las fuertes compras minoristas.
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En sinceridad, las malas acciones de JPMorgan implicaron una manipulación ilegal y poco ética para obtener ganancias de los comerciantes, no un gran plan para abastecer infravalorada la plata.
La multa de miles de millones de dólares y las condenas penales demuestran que los reguladores tomaron en serio la mala conducta.
Pero la rudimentos de que el lado “fijó” o controló sistemáticamente los precios de la plata para reprimir a los inversores es en gran medida un mito arraigado en la desconfianza más que en un hecho.
Acciones de plata y ETF
La plata subió en octubre a nuevos máximos históricos por encima de los 51 dólares por guepardo, superando los máximos anteriores establecidos en enero de 1980 (rodeando de 49,45 dólares por guepardo) y 2011 (cerca de 49 dólares por guepardo).
El repunte histórico incluso ha conocido a la plata cotizar brevemente por encima de 52,50 dólares y 53 dólares en Londres, eclipsando todos los puntos de narración anteriores.
El repunte de la plata igualmente ha generado una atención significativa cerca de las acciones y los ETF relacionados con la plata, como el Fideicomiso iShares Silver (NYSE:SLV), que sigue el precio al contado de la plata.
Los inversores igualmente pueden considerar la ETF de Integral X Silver Miners (NYSE:SIL), que brinda ataque a empresas mineras líderes como Wheaton Precious Metals Corp. (BOLSA DE NUEVA YORK: WPM) y Pan American Silver Corp. (BOLSA DE NUEVA YORK: Paas).
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