Sabiduría de inversión de Charlie Munger: ‘95% de las personas no tienen posibilidades de vencer al índice S&P 500 ‘

El fallecido Charlie Mungeragradecido inversor y vicepresidente de Berkshire Hathaway Brkuna vez, afirmó que el 95% de los inversores no tienen posibilidades de pasar el índice S&P 500.

Qué pasó: Durante una interacción hace unos abriles, Munger compartió sus pensamientos sobre los desafíos que enfrentan los inversores al tratar de pasar al mercado. Munger, quien falleció en 2023, fue un asociado cercano de Warren Buffetty su consejo sigue siendo muy valorado en el mundo de la inversión.

Munger reconoció el dominio de los fondos índices como el S&P 500, que representa una parte significativa del mercado.

Advirtió en contra de los riesgos de popularidad excesiva en la inversión de índices, recurriendo a los paralelos a la ingeniosa era de cincuenta, donde un enfoque condicionado en un rama selecto de acciones condujo a condiciones de mercado insostenibles y recesiones posteriores.

“El 95% de las personas no tienen posibilidades de pasar el índice S&P 500. Los fondos de índice del S&P, es como el 75% del mercado. Pero, ¿hay algún punto en el que los fondos del índice teóricamente no puedan funcionar? Por supuesto. Si todos compraran nadie más que fondos índices, el mundo inalterable no funcionaría como la multitud calma “, dijo Munger.

“Si obtienes demasiada tontería en un sector o en un índice cercano, por supuesto, puedes obtener cambios catastróficos como lo hicieron con los Nifty 50 en esa época inicial”, agregó. “No veo que eso suceda cuando el índice es tres cuartos de todo el mercado. El problema es que todo no puede funcionar perfectamente para siempre, pero funcionará durante mucho tiempo”.

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“Una de las razones por las que transacción un gran índice como el S&P es porque si transacción un pequeño índice y se vuelve popular, tiene una situación autodestructiva. Cuando los Nifty 50 fueron la furor, JP Morgan Conferenciaron a todos para comprar solo 50 acciones y no les importaba cuál era el precio, solo compraron esas 50 acciones. Por supuesto, a su conveniente tiempo, su propia transacción obligó a esas 50 acciones hasta 60 veces las ganancias con las que se rompió y todo pasó como dos tercios asaz rápido “, agregó.

“Odiaría gobernar un billón de dólares en las grandes acciones e intentar pasar los índices. No creo que pueda hacerlo. De hecho, si miras a Berkshire, elimina cien decisiones, que es como dos al año, el éxito de Berkshire surgió de dos decisiones al año más de 50 abriles”, continuó Munger mientras hablaba de S&P.

A medida que la inversión del índice ganó popularidad, Munger observó una tendencia a la disminución en las tarifas para gobernar grandes carteras. Destacó los desafíos que enfrentan profesionales de inversión que deben adaptarse a un panorama cambiante donde las estructuras de tarifas son cada vez más competitivas.

“Es posible que hayamos vencido a los índices, pero no lo hicimos al tener grandes carteras de títulos y tener subdivisiones que manejen las drogas y las subdivisiones, por lo que los índices son un problema infernal para ustedes, pero ya sabes, ¿por qué no debería ser la vida difícil?” dijo.

Por que importa: Las ideas de Munger subrayan los formidables desafíos inherentes al tratar de pasar el índice S&P 500. Si adecuadamente los fondos índices ofrecen beneficios como la diversificación y la rentabilidad, además presentan obstáculos para los inversores que buscan pasar al mercado.

El aumento de la inversión de índices ha llevado a un entorno de tarifas competitivas, presionando a los profesionales de la inversión para que se adapten e innovan.

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