La volatilidad del mercado ha sido más importante en las últimas semanas, lo que lleva a los inversores y asesores a reevaluar la papeleo de riesgos. Una parte del espacio de ETF que ha atraído más interés es ETF amortiguadoscon singular atención en el ETF de resultado estructurado de Trueshares (agosto) Agosto.
Este producto basado en resultados está diseñado para ofrecer protección a la descenso con cierta billete en la apreciación del mercado. Para obtener más información sobre cómo están cambiando estos fondos y por qué se están volviendo más demandados, Benzinga entrevistó Mike LoukasCEO de Truemark Investments, la empresa matriz de Trueshares ETFS.
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El aumento de los ETF amortiguados en un mercado volátil
“Hemos pasado absolutamente un aumento en el interés no solo con nuestras estrategias amortiguadas, sino además cualquier cosa en la papeleo de la volatilidad o la categoría cubierta”, dijo Loukas. “Muchos asesores e inversores estaban acertadamente posicionados para este tipo de giros de mercado, otros ciertamente no estaban y se lucharon por cobrar en forma de ETF de resultados estructurados”.
Loukas siente que esta tendencia refleja más que una respuesta fugaz. “Fuimos testigos de los inicios de un cambio de ejemplo en cómo se estructuran las carteras durante la pandemia. Luego, el segundo tramo de la transición ocurrió en 2022. Dos abriles consecutivos de robusto S&P Rendimiento reducen el sentido de necesidad, como esperaría, pero esas sirenas de la clase de clase múltiple no son las cosas que en realidad no están las cosas que en realidad están en el mercado. Lumpy.
Por cierto, los inversores han estado luchando por el refugio del mercado en extremo volátil a los ETF de moderación, extraídos por la ofrecimiento de un cojín contra posibles pérdidas a cambio de un coto en las posibles ganancias.
A mediados de marzo, como el retiro agudo del mercado, los ETF “amortiguadores” han recaudado $ 2.5 mil millones de fondos en un mes, según CFRA Research, citado por Reuters. Este año hasta ahora, la categoría de inversión ha retirado $ 4.7 mil millones de entradas.
El lunes, cuando el S&P 500 registró su caída más robusto del año, los ETF de buffers agregaron silenciosamente $ 140 millones en activos netos, según CFRA.
Repensar los ETF amortiguados tradicionales
Los ETF amortiguados se han convertido en un pilar para los inversores con reestructuración de riesgos, pero su potencial potencial definido a veces puede frustrar a los inversores.
Trueshares ha hecho poco diferente. “We believe that returns are lumpy and upward moves come in large chunks rather than the nicely packaged calendar year, annualized returns we’re so used to seeing in the investment business. While it’s widely held, and plainly obvious, that mitigating drawdowns is beneficial to a portfolio, far less attention is paid to the impact of missing out on significant upside moves,” Loukas said, adding that addressing both ends of the volatility spectrum is he best approach a la papeleo de la volatilidad.
“Mitigando la reducción y la captura de la anciano cantidad de esos grumosos abriles como sea posible adentro de una táctica, lo que requiere un enfoque sin coto”.
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El método sin coto: cómo funciona Augz
El ETF de resultado estructurado (August) de Trueshares es un buen ejemplo de este método. A diferencia de los ETF amortiguados estereotipado, AUGZ utiliza una estructura sin coto que exploración ofrecer protección a la descenso al tiempo que permite una billete al plataforma ilimitada.
“Al utilizar una posición de opciones subyacentes que tiene menos piezas móviles (vendiendo el capital y transacción llamadas en el capital) que muchos de nuestros pares, posicionamos la cartera para participar en un porcentaje de los movimientos al plataforma con un techo ilimitado. La mitigación o amortiguador de mitigación a la descenso se establece de guisa similar a muchas otras versiones de ETF amortiguadas”, dijo Loukas.
La protección a la descenso en AugZ está diseñada con una protección del 8-12% en la pérdida durante un período de 12 meses, proporcionando a los inversores una forma de preservar la exposición a las ganancias del mercado con las limitaciones de un coto.
Rendimiento y perspectiva del mercado
Loukas enfatizó que las estrategias de moderación no están destinadas a movimientos tácticos a corto plazo. “Se tarda un tiempo en que sus resultados definidos se desarrollen. Nuestros productos completamente cubiertos se ajustan un poco mejor”.
Mirando cerca de el futuro, Loukas considera que la incertidumbre del mercado es continua, reafirmando la menester de enfoques estructurados de papeleo de riesgos como ETF amortiguados. “La volatilidad probablemente estará dando vueltas por un tiempo. Entonces, si estás cazando en el espacio de IA o apoyando dividendos resistentes, no olvides darle acto sexual a tu exposición de hacienda central y adicionar poco de protección de reducción”.
El futuro de las estrategias amortiguadas
El éxito de los ETF amortiguados ha provocado especulaciones sobre su expansión más allá de las acciones. Loukas prevé oportunidades para las mismas tácticas en las clases de renta fija y otras clases de activos.
“La industria del ETF tiende a cortar y decerá en cuenta cualquier buen enfoque de inversión en cualquier número de versiones una vez que experimenta el éxito. No tengo dudas de lo mismo ocurrirá con las estrategias amortiguadas. Estamos viendo mucho de ella. Si hay un activo de remisión y un mercado de opciones, una táctica de resultados definida probablemente no esté muy remotamente”, dijo.
Con los inversores enfrentando un mercado cada vez más volátil y sofisticado, un producto como el ETF amortiguado de Trueshares proporciona un contrapeso atractivo entre el crecimiento y la papeleo de riesgos. A medida que las estrategias de resultados estructuradas continúan evolucionando, el futuro de la inversión de ETF promete solo más innovación.
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