La averiguación de sentimiento AAII acaba de confirmar lo que todos los inversores que navegan por X ya sospechaban: un número creciente de inversores minoristas cree que el mercado de títulos se ha escaso de 500 empresas a… aproximadamente siete. El “Mag-7“— Apple Inc. (NASDAQ: AAPL), Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN), Alfabeto Inc (NASDAQ:GOOGL) (NASDAQ:GOOG), Meta Plataformas Inc (NASDAQ:META), Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT), Nvidia Corp. (NASDAQ: NVDA)y Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA)– siguen dominando los rendimientos, los titulares y la ansiedad sobre las carteras. Y ahora los inversores dicen en voz incorporación la parte tranquila: esta concentración se está convirtiendo en un aventura importante.
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Más de un tercio de los encuestados de AAII calificaron el dominio tecnológico de las megacapitalizaciones como una “preocupación importante”, y otro tercio lo calificó como “poco preocupante pero manejable”. ¿Traducción? Los inversores no están entrando en pánico, pero definitivamente se están apretando el cinturón de seguridad.
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El sentimiento mejoramiento, pero no es exactamente confianza
Incluso con el nerviosismo de las megacapitalizaciones, el sentimiento normal mejoró esta semana. La tendencia bajista finalmente perdió su posición de casi un año, mientras que la tendencia alcista y la neutralidad subieron poco a poco. Pero no hay que confundir eso con entusiasmo: el sentimiento alcista sigue estancado por debajo de su media a generoso plazo y el sentimiento neutro sigue profundamente deprimido en comparación con la historia.
Ese perfil (un poco menos de miedo, no mucha más convicción) encaja perfectamente en el momento. Sí, el pesimismo está retrocediendo. Pero no, Main Street no se entusiasma de repente con las valoraciones que pesan sobre los hombros de siete gigantes.
Los inversores que buscan una reversión a la media basada en el sentimiento suelen asomar a explorar ETF amplios como el SPDR S&P 500 (BOLSA DE NUEVA YORK:ESPÍA) y el Vanguardia S&P 500 ETF (BOLSA DE NUEVA YORK: VOO)o el igual peso del ETF de ponderación igualitaria de Invesco S&P 500 (BOLSA DE NUEVA YORK: RSP)que históricamente tiene mejores resultados durante las transiciones del miedo mayor al optimismo cauteloso.
Cuando siete acciones mueven el mercado, los inversores en ETF empiezan a despabilarse el plan B
Mientras los inversores se preguntan abiertamente si el S&P 500 se ha convertido efectivamente en el “S&P 7”, los flujos de ETF están empezando a revelar una rotación silenciosa. Fondos como el ETF de ponderación igualitaria de Invesco S&P 500 (BOLSA DE NUEVA YORK: RSP) (S&P 500 de igual ponderación) parecen atractivos para los inversores que desean resumir la concentración de riesgos. ETF de pequeña y mediana capitalización como el iShares Russell 2000 ETF (NYSE: usted WWM)el ETF iShares Core S&P Small-Cap (NYSE:IJR)y el SPDR S&P MidCap 400 ETF (BOLSA DE NUEVA YORK: MDY) se convierten en trampillas de escape naturales para aquellos que apuestan a que el resto del mercado eventualmente despertará.
Mientras tanto, para aquellos que creen que el dominio de las megacapitalizaciones es simplemente la premio por un poder de ganancias incomparable, aficionar a la Fideicomiso Invesco QQQ, Serie 1 (NASDAQ:QQQ) o el Fondo Technology Select Sector SPDR (NYSE:XLK) sigue siendo el comercio de convicción.
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La concentración es un aventura, pero además una oportunidad
La averiguación AAII pinta un panorama de un mercado incómodo con su propio desequilibrio. Cuando siete acciones dirigen el índice, el sentimiento se vuelve hipersensible y los momentos de rotación se vuelven rentables.
Para los inversores, el mensaje es simple: no se negociación de huir de la tecnología. Se negociación de convenir que cuando el mercado se estrecha, las oportunidades se amplían en otros lugares.
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