Alibaba Group Holding Ltd‘S (NYSE: BABA) (NYSE: BABAF) La expansiรณn de AI sigilosa puede ser el punto ciego de Wall Street, pero es Nvidia Corp‘S (NASDAQ: NVDA) ganancia foso que estรก directamente en la mira. CEO Eddie Wu Se ha comprometido a pasar la inversiรณn de IA de $ 53 mil millones de la compaรฑรญa como demanda de skyrockets de enumeraciรณn, estableciendo un choque que podrรญa hacer eco de la logรญstica solar de Beijing hace una lapso: inundar el mercado con suministro mรกs rebajado, socavar a los rivales occidentales y reescribir las matemรกticas de ganancia.
Nvidia’s Foso bajo asedio
Nvidia ha disfrutado de una era dorada, vendiendo GPU de entrada variedad a precios de suntuosidad que ha impulsado sus mรกrgenes brutos por encima del 70%. Sin incautaciรณn, los expertos advierten que el enfoque impulsado por la escalera de Alibaba podrรญa rozar esos mรกrgenes si la IA mรกs ocasiรณn calcula el mercado. Esto no es sin precedentes.
A fines de la lapso de 2000, las empresas solares y europeas de EE. UU. Operaron a mรกrgenes brutos del 30-40%. A posteriori de que los fabricantes chinos les guste Longi y Jinko solar Ingresado con una capacidad subsidiada masiva, los mรกrgenes de la industria colapsaron en el rango del 5 al 15% en solo unos pocos abriles. La demanda de energรญa solar explotรณ, pero las ganancias se evaporaron.
El paralelo es claro: cuando China industrializa un sector de parada crecimiento, el poder de precios no sobrevive.
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El vรญnculo desesperado: IA fรญsica
La respuesta de NVIDIA puede ser su logรญstica de “IA fรญsica”: una combinaciรณn de hardware y servicios diseรฑados para profundizar la integraciรณn y evitar que las GPU se conviertan en piezas intercambiables.
Pero la historia muestra que los fosas pueden ponerse inestables una vez que China juega el diversiรณn de convexidad. Solo preguntar First Solar Inc (NASDAQ: FSLR), que vio que sus mรกrgenes del 40% se encogen hasta los adolescentes bajos para 2013. Una vez que la mercantilizaciรณn se afianza, es casi increรญble poner en cobro el poder de los precios.
Control de inversores
El aumento de la IA de Alibaba no se proxenetismo solo de ingresar una cuota de mercado de la aglomeraciรณn en Asia, podrรญa ser el adverso de ganancia sigiloso para el negocio mundial de Nvidia.
Con $ 53 mil millones en el compra que se hace eco del obra de jugadas solar, los inversores que apostan por un interminable 70% de mรกrgenes brutos para las GPU pueden estar pasando por parada un aventura estructural.
Las guerras de hardware de IA reciรฉn comienzan, y si la historia se repite, el costado mรกs rebajado generalmente anhelo.
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Foto: Shutterstock
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