El miércoles, Michael Burryel inversor más conocido de “The Big Short” por predecir el colapso inmobiliario de 2008, advirtió que la audacia de la Reserva Federal de reiniciar las compras de cultura del Reservas tiene menos que ver con la estabilidad y más con un sistema financiero cada vez más dependiente del apoyo de la Reserva Federal.
Burry señala nuevas señales de advertencia en el sistema bancario
Burry recurrió a X y citó un blog del Financial Times que decía que el plan de la Reserva Federal de comenzar “compras de papeleo de reservas” (o RMP) indica una creciente fragilidad en el sistema bancario estadounidense.
Señaló la audacia del mesa central de dejar de resumir su cálculo y prepararse para comprar aproximadamente entre 35.000 y 45.000 millones de dólares en cultura del Reservas cada mes, una medida que los analistas esperan que comience en enero.
“Yo añadiría que si el sistema bancario estadounidense no puede funcionar sin más de 3 billones de dólares en reservas/soporte animoso de la Reserva Federal, eso no es una señal de fortaleza sino una señal de fragilidad”, afirmó.
Señaló que el sistema requería sólo unos 2,2 billones de dólares antiguamente de la agitación bancaria de 2023 y sólo 45.000 millones de dólares en 2007.
“Así que yo diría que los bancos estadounidenses se están debilitando demasiado rápido”, añadió.
Ver incluso: Michael Burry solicita fotografías de las GPU Nvidia almacenadas posteriormente de que un analista cuestionara los números de expedición de Blackwell de Jensen Huang
Preocupaciones por la adscripción entre la Reserva Federal y el Reservas
Burry incluso cuestionó el momento, señalando que el Reservas ha estado emitiendo más cultura a corto plazo para evitar elevar los rendimientos a 10 abriles.
Sugirió que la audacia de la Reserva Federal de centrar sus compras en esos mismos billetes parecía “terriblemente conveniente”.
Burry argumentó que la Reserva Federal ahora parece ampliar su cálculo posteriormente de cada crisis para evitar tensiones de financiación en el sistema bancario, una dinámica que, según él, ayuda a explicar la fortaleza del mercado de títulos.
“El remate práctico de esto podría ser la naturalización total del mercado de bonos de EE.UU.: la Reserva Federal posee los 40 billones de dólares de deuda estadounidense. Así que supongo que vamos de fiesta”, escribió.
La Reserva Federal pone fin al trimestre mientras los mercados monetarios muestran tensión
La Reserva Federal puso fin formalmente al ajuste cuantitativo a principios de este mes posteriormente de deshacerse de aproximadamente de 2,4 billones de dólares en activos desde 2022. La medida se produce en un momento en que los mercados de financiación, en particular el mercado de repos de 12 billones de dólares, muestran una volatilidad cada vez anciano.
Las tasas de recompra a corto plazo han superado repetidamente el rango objetivo de la Reserva Federal, lo que genera preocupaciones sobre la solvencia.
Los economistas de Evercore ISI, Bank of America y Goldman Sachs dijeron que la Reserva Federal probablemente implementará RMP para reedificar un colchón de reservas y estabilizar las tasas a un día.
El retazo de tipos de la Fed eleva el sentimiento del mercado
Mientras tanto, el tercer retazo consecutivo de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal impulsó la confianza del mercado el miércoles, impulsando fuertes ganancias en varias acciones de beta suspensión vinculadas a la energía limpia, la criptominería y la tecnología espacial.
El Russell 2000 — seguido por el iShares Russell 2000 ETF (NYSE: usted WWM) — ganó un 1,36%.
El Dow Jones subió un 1,05%, el S&P 500 añadió un 0,67% y el Nasdaq 100 avanzó un 0,42%.
Estudiar ulterior:
Imagen vía Shutterstock/ trekandshoot
Descargo de responsabilidad: Este contenido fue producido parcialmente con la ayuda de herramientas de inteligencia químico y fue revisado y publicado por los editores de Benzinga.
