Bill Ackman una vez busqué ideas de Berkshire Hathaway presidente Warren Buffett sobre el atractivo inversor de la Hermanos Salomón.
Qué pasó: En la reunión anual de Berkshire Hathaway de 1994, Ackman, entonces un inexperto administrador de fondos de cobertura, planteó una pregunta crítica sobre Salomon Brothers.
Dirigió su pregunta a Buffett: «¿Cuál es el atractivo del negocio para usted, hexaedro su apalancamiento de 30 a 1 y sus rendimientos sobre el caudal relativamente modestos?»
Buffett respondió pensativamente, reconociendo el stop apalancamiento involucrado pero subrayando la importancia del liderazgo en la administración de tales riesgos.
El Oráculo de Omaha elogió los esfuerzos de los líderes de Salomon, incluido Deryck Maughan, Bob Denhamy John McFarlanequien condujo la empresa a través de tiempos difíciles sin discusiones previas sobre compensación o garantías.
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«La prueba será si controlan el negocio de una modo que el apalancamiento no resulte peligroso», afirmó Buffett, señalando que las empresas que utilizan un apalancamiento significativo deberían esperar mayores rendimientos sobre el caudal, hexaedro el aventura inherente, pero que la administración exitosa de ese aventura fue primordial.
Por qué es importante: Salomon Brothers, fundada en 1910, era un actor importante en Wall Street, conocido por sus operaciones de renta fija.
En 1987, la empresa comercializadora de bonos reveló una pérdida de 70 millones de dólares por deudas relacionadas con sus actividades de negociación de bonos basura. Esto desencadenó una prisión de acontecimientos que contribuyeron a la caída del mercado de 1987, aunque otros factores todavía influyeron en la desaceleración del mercado.
Los comerciantes de Salomon fueron sorprendidos presentando ofertas fraudulentas por bonos del Fisco en violación de las regulaciones comerciales.
Encajado ayer del escándalo, Buffett había invertido 700 millones de dólares en Salomon Brothers. La controversia resultó en una pérdida de un tercio de su inversión.
Para restablecer el orden durante la agitación, Buffett tomó el control de la empresa durante nueve meses, eliminando metódicamente a los involucrados en el escándalo.
Cuando la empresa se estabilizó, había sido vendido a Compañías de viajeros Inc. Buffett había Se fue con una provecho sustancial, ya que su inversión se había más que duplicado.
Travelers Group fusionó Salomon Brothers con Smith Barneycreando Salomón Smith Barneyque luego pasó a formar parte de clan citi tras la fusión de 1998 entre Travelers y Citicorp.
Con el tiempo, Citigroup integró y finalmente desmanteló la marca Salomon Smith Barney. A mediados de la lapso de 2000, Salomon Brothers dejó de existir como entidad independiente.
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