Transcripción: Conferencia telefónica sobre resultados del cuarto trimestre de 2026 de ADF Group

Buenos días, damas y caballeros, y bienvenidos a los resultados del Colección ADF para el año fiscal que finalizó el 31 de enero de 2026. Tenga en cuenta que en este momento todas las líneas están en modo de solo audición. Luego de la presentación, llevaremos a lengua una sesión de preguntas y respuestas y, si en algún momento durante esta convocatoria necesita subvención inmediata, presione la destino cero para apetecer al cámara. Tenga en cuenta todavía que esta convocatoria se grabará el jueves 16 de abril de 2026 y me gustaría ceder la palabra a Jean François Bourcier, director financiero. Por privanza delante.

Gracias. Buen día. Bienvenido a la conferencia telefónica de ADF que cubre el período de 12 meses que finalizó el 31 de enero de 2026. Estoy con Thierry Paschini, presidente y director de operaciones de ADF, quien estará acondicionado para replicar su pregunta. Al final de la convocatoria, primero les informaré sobre los resultados de todo el año que se divulgaron esta mañana mediante un comunicado de prensa y luego procederé con una aggiornamento rápida sobre nuestras operaciones, incluido nuestro nuevo anuncio de nuevos contratos y el nuevo cambio de tarifas de EE. UU. Dicho esto, permítanme recordarles que algunas de las cuestiones discutidas hoy pueden incluir declaraciones prospectivas. Estos están documentados en el mensaje de papeleo de Grupos ADF para el año fiscal 2026 que se presentará en presencia de SEDAR en los próximos días. En esta misma convocatoria hace un año y a pesar de los resultados excepcionales, estábamos confirmando las importantes incertidumbres que los aranceles estadounidenses recientemente anunciados estaban trayendo a nuestros mercados y operaciones un año luego y considerando todas las turbulencias relacionadas con los aranceles, podemos confirmar que sin duda cerramos nuestro año fiscal 2026 con resultados excepcionales y en una posición mucho mejor para enredar estas incertidumbres a la luz de la adquisición de Groupe LAR. Los ingresos para el año fiscal finalizado el 31 de enero de 2026 alcanzan los 258,7 millones de dólares en comparación con los 339,6 millones de dólares del año pasado. Como porcentaje de los ingresos, el beneficio bruto pasó del 31,6 % en el año fiscal 2025 al 23,1 % durante el año fiscal que finalizó el 31 de enero de 2026. Como se acaba de mencionar, el año fiscal 2025 fue un año excepcionalmente bueno con una combinación de proyectos conveniente. Los resultados del año fiscal 2026 se han trillado afectados por los aranceles estadounidenses, tanto directamente con mayores costos de materias primas como indirectamente con retrasos en la firma del plan y el inicio de la fabricación. Como tal, y como ya se mencionó en convocatorias anteriores, ADF implementó un software de trabajo compartido en sus instalaciones de Terrebonne, Quebec, a principios de este año, que redujo las horas de fabricación pero todavía permitió a ADF aminorar el impacto de los costos, aunque no considerando completamente que el software de empleo canadiense compensó algunas de estas horas reducidas. La adquisición de Groupe LAR agregó $20 millones en ingresos desde que finalizó su adquisición el 18 de septiembre de 2025 y agregó $2 millones a nuestro beneficio bruto consolidado para el mismo período. El EBITDA cabal ascendió a 43,5 millones de dólares o el 16,8 % de los ingresos, en comparación con los 91,3 millones de dólares o el 26,9 % de los ingresos de hace un año. La disminución año tras año proviene de las variaciones del beneficio bruto explicadas anteriormente y de los gastos administrativos de ventas que, con $23,2 millones, fueron $1,1 millones más que hace un año, todo el aumento se explica por la inclusión del Colección LAURE en nuestros SGA consolidados. Cerramos nuestro año fiscal del 31 de enero de 2026 con una provecho cambiaria mayoritariamente no monetaria de $2,1 millones en comparación con una pérdida de $5,6 millones hace un año, la viejo parte de esta variación proviene de la valoración de mercado de nuestros contratos de divisas al final del año hasta la vencimiento, ADF registró un ingreso neto de $26,3 millones o $0,93 nuclear y diluido por influencia, en comparación con un ingreso neto de $56,8 millones hace un año o $1.84 nuclear y diluido por influencia. Los flujos de efectivo de las actividades operativas generaron $49,4 millones, mientras que invertimos $11,1 millones en gastos de hacienda, principalmente para mantenimiento de equipos en nuestras plantas en Turbonne, Quebec y en Great Falls, Montana. Planeamos alterar cerca de $35 millones para nuestro año fiscal 2027, la viejo parte de este monto se destinará a la expansión y modernización de la planta LAR de nuestro Colección en paralelo. Actualmente estamos negociando paquetes de financiación para estas inversiones. Podremos proporcionar más actualizaciones en nuestra próxima convocatoria. Al 31 de enero de 2026, el hacienda de trabajo ascendía a 104,8 millones de dólares, sólo 4,4 millones de dólares menos que el año pasado. Asimismo el 31 de enero de 2026, el efectivo y equivalentes de efectivo ascendían a 62,7 millones de dólares, lo que en verdad es 2,7 millones de dólares más que hace un año. Incluso considerando la conclusión de RNCIB y la adquisición de goplau. Ayer, la Reunión Directiva aprobó el suscripción de un dividendo semestral de $0.02 por influencia, que se pagará el 15 de mayo de 2026 a los accionistas registrados. Al 27 de abril de 2026, cerramos el año con una cartera de pedidos de $561,1 millones al 31 de enero de 2026, excluyendo los nuevos contratos por un total de $157,3 millones anunciados la semana pasada, la cartera final incluía $138,2 millones de contratos de los cuales todavía excluye el anuncio de la semana pasada. Mirando rápidamente los resultados del cuarto trimestre, ADF registró ingresos de $78,8 millones, $1,4 millones más que en el cuarto trimestre. del año fiscal 2025. Los ingresos del cuarto trimestre de este año incluyeron 13,8 millones de dólares procedentes del Colección LAR. El beneficio bruto como porcentaje de los ingresos se situó en el 21,5 % para el cuarto trimestre finalizado el 26 de enero, en comparación con el 31 % para el trimestre correspondiente del año fiscal 2025. La disminución del beneficio entre estos dos trimestres se explica principalmente por la combinación de productos y fabricación, incluidos márgenes más bajos provenientes de los proyectos LAR. Registramos un ingreso neto de $6,4 millones durante el posterior trimestre del año fiscal 2026, en comparación con un ingreso neto de $9,1 millones para el período correspondiente del año fiscal 2025, con un impacto intrascendente proveniente de LAR, que básicamente alcanzó el punto de permanencia durante el trimestre. Conveniente a que la corporación lleva a lengua contratos que varían en complejidad y duración, pueden ocurrir fluctuaciones cerca de hacia lo alto y cerca de debajo de un trimestre a otro. En sagacidad de esto, el crecimiento de los ingresos, los pedidos y la cartera de pedidos debe analizarse a lo grande de varios trimestres, no sólo de un período a otro. Como se mencionó al principio de la convocatoria, la situación era sombría hace un año y definitivamente estamos muy satisfechos con cómo resultó todo, incluidos nuestros resultados financieros generales, nuestro oscilación final y situación de caja, y con la conclusión de la adquisición de LAR. Como vimos hace casi nada dos semanas con el posterior anuncio de aranceles, todavía nos esperan más sorpresas y, lamentablemente, incertidumbres. Hablando de estas últimas modificaciones arancelarias, ahora podemos confirmar que por el momento, nuestros proyectos estadounidenses fabricados en Turbone ahora se verán afectados por un tasa del 10% que se aplica sobre el valencia de la preparación comercial, incluido el beneficio. Y esto a pesar de que el hoja utilizado para tramar este plan proviene de US Mills. Aunque no es ideal, podemos proponer que nuestro nuevo cambio de cartera de proyectos de EE. UU. a Canadá, con la ayuda de nuestro entendimiento a grande plazo de julio de 2025 y la adquisición de GRUPLA, reducen lo que podría ocurrir sido un aumento de costos mucho viejo para ADF. Adicionalmente, estamos trabajando con nuestros clientes de EE. UU. para aliviar algunos de estos costos adicionales. Dicho esto, lo que este posterior anuncio definitivamente trae consigo es incertidumbre adicional para nuestro mercado, ya que confirma la imprevisibilidad de la situación comercial caudillo. Sin requisa, como anunciamos la semana pasada, todavía nos estamos centrando en los fundamentos que controlamos y, como tal, hemos podido aumentar aún más nuestra cartera de pedidos. El viejo de la serie de nuevos contratos en términos de valencia y duración es para la fabricación y entrega de varias estructuras pesadas de hoja para un plan en el sector hidroeléctrico en Quebec. Este plan es un entendimiento situación de cuatro abriles para Groupe Lahr. Desde la adquisición, hemos podido aumentar la cartera de pedidos de LAO y seguimos activos mientras el mercado hidroeléctrico logra el crecimiento esperado. Estamos a punto de comenzar la construcción en Metabechuan para la expansión y modernización de la planta de nuestro orden LAW, lo cual es un paso secreto en nuestro crecimiento continuo. A la luz de todo esto, anticipamos un crecimiento de los ingresos para nuestro año fiscal que finaliza el 31 de enero de 2027, a pesar del desafío continuo de finalizar contratos con nuestros clientes estadounidenses que normalmente se llevarían a lengua en nuestra planta ubicada en Terraban, Quebec. Sin requisa, hexaedro que la inversión de hacienda que acabo de mencionar no tendrá un impacto activo significativo en el año fiscal que finaliza el 1 de enero y el 31 de enero de 2027, esperamos que los márgenes se estanquen un poco en los primeros trimestres del año fiscal 2027, especialmente si se suma el cambio tarifario recientemente anunciado. Esta tendencia se revertirá a medida que continúe la integración del Colección LAR y completemos los proyectos heredados en el momento de la adquisición de GOU Cloud. La adquisición de goauclau, la nueva asignación canadiense estadounidense de nuestra cartera de pedidos y la utilización óptima de nuestra instalación de fabricación en Great Falls, Montana, nos permiten seguir mirando cerca de el año fiscal 2027 con optimismo que nos permitirá continuar nuestro crecimiento colocado a pesar de las incertidumbres arancelarias. Gracias a todos por su interés y confianza en ADF. Pierre y yo estaremos encantados de replicar a sus preguntas.

Gracias, señor. Damas y caballeros, si tienen alguna pregunta, presionen Hado seguida de una. En su teléfono de tonos. Luego se le indicará que se ha insigne la mano. Y si desea repeler el proceso de votación, presione Hado seguida de dos. Y si está utilizando su altavoz, primero deberá subir el auricular ayer de presionar cualquier tecla. Gracias. Continúe y presione Hado uno. Ahora, si tienen alguna pregunta, la primera pregunta será de Nick Cortelucci en Atrium. Por privanza delante.

Bueno, la construcción se realizará este año. En verdad, la expansión en sí no sucederá este año. Por lo tanto, no deberíamos ver demasiado beneficio de provecho de eficiencia en el año fiscal 27 porque la planta no estará operativa hasta finales del primer trimestre del próximo año fiscal. Pero como mencioné anteriormente, estamos adentro. Adicionalmente de la expansión y el nuevo equipo, estamos trabajando con LAO para optimizar las sinergias entre las dos entidades y todavía estamos en ese proceso. Entonces, como mencioné, debería comenzar a ocurrir en nuestro beneficio actual, probablemente más en la segunda porción del año. Y por posterior, como todavía mencioné, con la adquisición, había un trabajo irresoluto que tenía un cierto perfil de beneficio. Obviamente, se puede entender que el año pasado, mientras LAW intentaba hacer frente a su situación y mientras estábamos negociando, ellos todavía estaban tratando de conseguir negocios y tal vez no tuvieran la misma influencia en la negociación de contratos que normalmente tienen. Por lo tanto, algunos de los contratos que se firmaron en los últimos meses podrían no serlo, ya que podrían no ocurrir tenido el beneficio habitual. Así que siguen siendo positivos, siguen siendo buenos. Como usted, como vio en el número que le doy, definitivamente no es el mismo nivel de beneficio. Por lo tanto, tuvo un impacto a la disminución en nuestro beneficio consolidado caudillo. Pero dicho esto, añade bombeo. La buena notificación es que estamos creciendo. Como mencionamos, estamos viendo un enorme potencial de Los Ángeles en el banda hidroeléctrico. Hemos tenido asaz éxito en la firma de nuevos contratos, de hecho probablemente incluso mejores de lo que habíamos previsto. Seguimos viendo muchas oportunidades en el futuro, pero obviamente para que todo eso funcione, necesitamos tener una expansión exitosa. Entonces, obviamente, estamos dedicando mucho tiempo no solo a finalizar las ofertas y asegurarnos de que la construcción comience a tiempo y que el plan y todo el plan lleguen a tiempo para cumplir con nuestra vencimiento frontera. Entonces, una vez que todo salga proporcionadamente en el año fiscal 28 y los abriles siguientes, positivamente comenzaremos a mostrar el impacto positivo total de esa adquisición conexo con lo que esperamos sea un regreso a la normalidad de nuestro trabajo estructural más regular de ADF a medida que veamos lo que saldrá de la derecha estadounidense.

Bueno, empujando en esa dirección. Obviamente hay cosas que debemos hacer para mejorar aún más, incluido el funcionamiento actual. Obviamente, con el nuevo equipo definitivamente podrán ser más eficientes en el trabajo. Entonces eso ayuda. Esto es poco en lo que ADF ha sido muy bueno a lo grande de los abriles: prolongar nuestros equipos lo más eficientes posible e alterar siempre para ser lo más óptimos posible desde el punto de sagacidad de la eficiencia. Entonces hay cosas que podemos hacer ahora. Definitivamente hay cosas que irán más allá. Definitivamente habrá un gran paso con el nuevo equipo y la expansión, pero trabajar y definitivamente negociar no solo con márgenes más altos sino todavía con términos de suscripción y condiciones generales más favorables. Así que positivamente estamos hablando, creo que hemos estado hablando durante varios abriles sobre cuán cuidadosos somos en la firma de contratos y nuestra papeleo de riesgos. Por lo tanto, estamos implementando todos nuestros procesos para licitar proyectos tanto para la ley como para el ADF o positivamente para la ley de la misma guisa y con la misma diligencia debida que hicimos para nuestra ofrecimiento del ADF. Todo eso debería traducirse en mejores condiciones y mejores márgenes.

Oh, se ha superpuesto a la fabricación y al material a pesar de que es de Estados Unidos. Así que estamos penalizados, es proponer, básicamente 300 dólares por tonelada, lo que equivale quizás a un 5% del beneficio. Depende. El tipo de beneficio depende del trabajo. Hay mucho trabajo en los estados en este momento. Quiero proponer que la mayoría de las plantas están ocupadas, así que podremos cobrar un poco más y compensar ese 5%. Eso es lo que pienso. Ahora mismo, cinco o seis de las empresas más grandes están ocupadas durante los próximos dos abriles, lo cual es una buena señal para nosotros porque hay más trabajo por delante.

Entonces ya veremos. Quiero proponer, creo que hay una oportunidad porque el flujo de caja y las finanzas fueron muy sólidos. Es sólo una cuestión de hacer el trabajo correcto con el beneficio correcto. Solo para explicar más sobre las tarifas, Nick, el. Con los anteriores había aranceles, pero más concretamente sobre el hoja y el aluminio. Si compráramos nuestro hoja a una industria estadounidense, básicamente no había aranceles. Tuvimos la exención. Ahora a pesar de comprar todo el hoja, existe ese 10% adicional y ese 10% aplica no sólo en el material sino en la preparación comercial, incluyendo la provecho. Así que creo que esto simplemente resalta el hecho de que todavía nadie lo sabe. Y no hubo aviso previo. Por lo que entendíamos, las cosas estaban avanzando y, de repente, surgió de la carencia ese anuncio del 10% que nadie vio venir. Entonces, como mencioné en la convocatoria, no estamos entusiasmados con eso, pero obviamente los movimientos que hicimos durante el año pasado definitivamente están dando sus frutos porque el mismo anuncio del 10% con nuestra configuración antecedente, el 85% del bombeo y la viejo parte de la fabricación de turbantes para nosotros, ese anuncio podría ocurrir tenido el potencial de tener un impacto imagen positivamente significativo para nosotros. Gracias a Dios, bueno, a Dios gracias considerando la combinación, la porción del bombeo fabricado en turbo y destinado a los EE. UU. es mucho último. Y como mencioné, todavía trabajaremos muy duro con nuestros clientes. Creo que tenemos un par de oportunidades, tal vez para transferir algunos de esos costos a los clientes y, para los próximos contratos, como acaba de explicar PIAO, tendremos esa discusión. Y obviamente todos estamos en el mismo barco. Esto no es poco específico de adf. Todos los fabricantes de hoja canadienses tienen los mismos aranceles y, de hecho, todos los fabricantes canadienses que hacen negocios con los EE. UU. tienen los mismos aranceles que tienen hoja y aluminio en sus componentes del mismo impacto. Entonces, como siempre lo hemos hecho, negociaremos y nos aseguraremos de que tenga sentido para que no ayude, no reduzca el tiempo que tomará la negociación y la firma de nuevos contratos. Y es una grima porque estamos empezando de forma lenta pero segura. Creo que todo el mundo estaba empezando a acostumbrarse a la configuración. Pero como mencioné, el anuncio que ocurrió simplemente volvió a confirmar a todos que todavía estamos en una situación desconocida e incierta.

Bueno, no proporcionamos pautas ni pautas de beneficio, pero pespunte con proponer que definitivamente no esperamos grandes mejoras. Por lo tanto, estaría positivamente satisfecho de prolongar el mismo tipo de márgenes durante todo el año, tal vez el beneficio sea un poco más gradual en la primera porción del año y mejore en la segunda. Pero todo, creo que dependerá de lo que suceda luego, del éxito que tengamos a la hora de firmar nuevos contratos y evitar estas nuevas tarifas. Pero según lo que estamos viendo ahora, según el trabajo irresoluto, según el, estaría satisfecho con prolongar o mejorar tenuemente en lo que va del año hasta la vencimiento, lo que hemos podido hacer este año, pero en verdad en dos pasos.

Comprendido. Quizás una segunda pregunta, ya sabes, una pregunta más amplia aquí. Ya sabes, estamos presenciando una especie de rapidez significativa en la actividad activa de infraestructura canadiense. Me interesa su perspectiva sobre cómo la capacidad coetáneo de ADF y su huella se alinean con el cambio de demanda. ¿Está viendo que este impulso se traduce en su cartera de licitaciones adentro de sus proyectos tradicionales y tal vez más allá de eso, específicamente en Canadá?

Básicamente seguimos a nuestros clientes. Quiero proponer, a estos tipos les gusta Pomerleau y todos los grandes, EBC, LSDawn, quiero proponer, nos han estado persiguiendo y buscando trabajo. En este momento estamos analizando obras importantes en el aeropuerto de Montreal, algunas más en Ontario y todavía algunas en el oeste. Básicamente, estamos considerando que ahora mismo el petróleo, que está subiendo, habrá algunas inversiones importantes. Así que ahora mismo tenemos los pies en el lado correcto y conocemos a estos clientes. Así que creo que probablemente en este momento el 57% de nuestro trabajo se realiza aquí en Canadá, tal vez sea más del 50%. Conseguimos trabajo en Estados Unidos, pero nuestro plan en Montana en este momento está ocupado. Pero aún podemos adicionar más trabajo allí. Entonces creo que en términos de infraestructura podemos hacer trabajos de puentes, podemos hacer cualquier tipo de trabajo con facilidad aquí en Turbon. Entonces, como dije, el trabajo está ahí, las ofertas están llegando y buscaremos conseguir más trabajo en el banda canadiense. Y en cuanto a capacidad no tenemos. Y en cuanto a capacidad no hay problema. Todavía tenemos suficiente capacidad, por lo que tenemos espacio para adicionar Turbone. Y, obviamente, con la expansión de la estrato que haremos este año, les proporcionaremos capacidad adicional. Por lo tanto, definitivamente no es un problema crecer más, hacer crecer el trabajo irresoluto con el. Con las instalaciones como están hoy.

Gracias. Ayer de concluir la conferencia telefónica de hoy, me gustaría recordarles que ADF celebrará su juntura de accionistas el 9 de junio a las 11 a. m. y nuestra Asamblea Normal Anual se llevará a lengua este año en nuestra oficina corporativa aquí en Terrebonne, Quebec. Los resultados financieros del primer trimestre que finaliza el 30 de abril de 2026 todavía se divulgarán durante nuestra juntura de accionistas. Información adicional sobre la reunión estará acondicionado en las próximas semanas. Gracias nuevamente por su interés cerca de adf.

Descargo de responsabilidad: Esta transcripción se proporciona solamente con fines informativos. Si proporcionadamente nos esforzamos por obtener la precisión, puede ocurrir errores u omisiones en esta transcripción cibernética. Para obtener declaraciones oficiales de la empresa e información financiera, consulte las presentaciones en presencia de la SEC y los comunicados de prensa oficiales de la empresa. Las declaraciones de los participantes y analistas corporativos reflejan sus puntos de sagacidad a la vencimiento de esta convocatoria y están sujetas a cambios sin previo aviso.